百億私募作為私募行業(yè)頭部重要力量，一直備受市場關(guān)注。隨著A股的走強(qiáng)，百億私募的數(shù)量再次逼近百家。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月底，百億私募數(shù)量增至96家，較8月底的91家相比，數(shù)量上增加5家，其中首次新晉的百億私募有3家，分別為正瀛資產(chǎn)、開思私募和太保致遠(yuǎn)(上海)私募；另外，紅籌投資和源峰基金重回百億陣營。

　　排排網(wǎng)集團(tuán)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，前三季度，百億級量化私募業(yè)績表現(xiàn)亮眼，背后主要有三方面因素支撐。首先，市場風(fēng)格與量化策略優(yōu)勢高度契合。今年以來，中小市值指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)，與量化模型擅長的中小盤選股和高頻交易策略形成共振，為因子收益提供了豐富的來源。其次，量化模型的系統(tǒng)化運(yùn)作有效規(guī)避了主觀情緒干擾，使其在快速輪動的市場環(huán)境中能夠迅速捕捉交易機(jī)會。最后，策略持續(xù)迭代與風(fēng)控體系升級進(jìn)一步增強(qiáng)了量化私募競爭力，多家百億量化私募通過不斷優(yōu)化模型參數(shù)，提升了對市場變化的適應(yīng)能力。

　　從投資模式來看，96家百億私募中，量化私募數(shù)量最多有45家，占比為46.88%；主觀私募其次有42家，占比為43.75%；混合私募有7家，占比為7.29%；另外有2家私募暫未披露投資模式。值得一提的是，9月新晉的5家百億私募中，主觀私募有4家，分別是紅籌投資、開思私募和源峰基金，混合私募有1家為正瀛資產(chǎn)，另外太保致遠(yuǎn)(上海)私募暫未披露投資模式。

　　值得一題的是，出海實(shí)現(xiàn)全球化布局已然成為百億私募發(fā)展趨勢。96家百億私募中，持有香港9號牌照的私募高達(dá)65家，占比為67.71%。9月新晉的5家百億私募中，僅源峰基金持有香港9號牌照。

　　再從百億私募策略來看，74家百億私募核心策略為股票策略，占比為77.08%；12家百億私募核心策略為多資產(chǎn)策略，占比為12.50%；6家百億私募核心策略為債券策略，占比為6.25%；2家百億私募核心策略為期貨及衍生品策略，占比為2.08%；另外有2家百億私募暫未披露核心策略。

　　2025年前三季度，A股市場震蕩向上，結(jié)構(gòu)性機(jī)會明顯，百億私募憑借專業(yè)能力斬獲不菲收益。

　　截止2025年9月30日，前三季度納入統(tǒng)計的62家百億私募整體表現(xiàn)亮眼，展現(xiàn)出較強(qiáng)的市場適應(yīng)能力。平均收益率達(dá)28.80%，其中61家實(shí)現(xiàn)正收益，正收益占比高達(dá)98.39%，僅有1家百億私募未能取得正向回報。

　　實(shí)現(xiàn)正收益的百億私募中，7家收益在10%以內(nèi)，9家收益介于10%-20%，13家收益介于20%-30%，18家收益介于30%-40%，14家收益超40%，其中復(fù)勝資產(chǎn)、靈均投資、開思私募、和諧匯一資產(chǎn)、寧波幻方量化等百億私募表現(xiàn)搶眼。

　　百億量化私募在收益端展現(xiàn)出壓倒性優(yōu)勢，前三季度38家有業(yè)績展示的百億量化私募平均收益率達(dá)31.90%，較19家百億主觀私募24.56%的平均收益率高出7.34%。而且前三季度取得高收益的百億私募主要集中在量化私募，前三季度收益超30%的32家百億私募中，百億量化私募占到24家，占比超七成，并且斬獲百億私募亞軍，其中靈均投資、寧波幻方量化、穩(wěn)博投資、誠奇資產(chǎn)、阿巴馬投資等百億量化私募表現(xiàn)居前；百億主觀私募僅7家，占比二成，包攬了百億私募前三名中除亞軍以外的另外2個席位，其中復(fù)勝資產(chǎn)、開思私募、和諧匯一資產(chǎn)、久期投資和日斗投資等百億主觀私募表現(xiàn)居前。

　　5家混合百億私募前三季度平均收益率為21.32%，整體表現(xiàn)不及主觀和量化，但所有混合百億私募均實(shí)現(xiàn)正收益，其中僅1家收益超30%，玄元投資、銀葉投資和正瀛資產(chǎn)表現(xiàn)居前，其中正瀛資產(chǎn)為9月首次新晉百億的新成員。