10月29日三大指數(shù)昨日尾盤翻綠，創(chuàng)業(yè)板指沖高回落，此前一度漲超1%。滬指盤中突破4000點(diǎn)大關(guān)，再創(chuàng)十年新高。滬深兩市成交額2.15萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日縮量1923億。板塊方面，福建、軍工、港口航運(yùn)等板塊漲幅居前，有色金屬、風(fēng)電設(shè)備、油氣等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌0.22%，深成指跌0.44%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.15%。

　　在今天的券商晨會(huì)上，華泰證券指出，供需寬松難改，油價(jià)開(kāi)啟下行通道；中信建投提出，看好機(jī)器人重回科技成長(zhǎng)配置主線；中原證券表示，電解液產(chǎn)業(yè)價(jià)格上漲，關(guān)注細(xì)分龍頭。

　　華泰證券：供需寬松難改 油價(jià)開(kāi)啟下行通道

　　華泰證券表示，考慮全球新能源替代穩(wěn)步推進(jìn)，疊加OPEC集團(tuán)逐步解除第二層自愿減產(chǎn)計(jì)劃，以及南美、非洲等低成本增量集中釋放，華泰證券維持2025—2026年布倫特原油均價(jià)預(yù)測(cè)為68、62美元/桶；同時(shí)結(jié)合北半球傳統(tǒng)淡旺季因素分析，預(yù)測(cè)2025年第四季度—2026年第二季度布倫特均價(jià)分別為63、61、60美元/桶。長(zhǎng)期而言，華泰證券認(rèn)為產(chǎn)油國(guó)“利重于量”訴求未改，OPEC+在短期犧牲價(jià)格以爭(zhēng)取市場(chǎng)份額后，再平衡壓力有望推動(dòng)新一輪協(xié)同達(dá)成，疊加北美頁(yè)巖油成本影響，60美元/桶的布倫特油價(jià)中樞在南美供應(yīng)力量話語(yǔ)權(quán)大幅增強(qiáng)、全球能源轉(zhuǎn)型提速之前仍有望得到長(zhǎng)期支撐，具備增產(chǎn)降本能力及天然氣業(yè)務(wù)增量的高分紅能源寡頭，或?qū)⒕哂信渲脵C(jī)遇。

　　中信建投：看好機(jī)器人重回科技成長(zhǎng)配置主線

　　中信建投表示，人形機(jī)器人指數(shù)上漲，前期受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好及驗(yàn)廠推遲傳言等因素影響板塊回調(diào)，隨著利空情緒的消化，板塊指數(shù)恢復(fù)上揚(yáng)。特斯拉三季度財(cái)報(bào)電話會(huì)，Optimus V3生產(chǎn)線啟動(dòng)時(shí)間推遲至2026年底前，但量產(chǎn)指引積極，2026年底啟動(dòng)百萬(wàn)臺(tái)級(jí)產(chǎn)能，最終目標(biāo)是Optimus 5.0實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)0.5億—1億臺(tái)。近期T鏈或?qū)㈤_(kāi)啟國(guó)內(nèi)供應(yīng)商交流考察，市場(chǎng)整體流動(dòng)性寬松下，看好機(jī)器人重回科技成長(zhǎng)配置主線。特斯拉鏈仍是首選配置方向，其次為宇樹(shù)、智元等具備批量能力的主機(jī)廠供應(yīng)鏈；推薦具備技術(shù)升級(jí)迭代的增量環(huán)節(jié)、有實(shí)質(zhì)產(chǎn)品客戶送樣進(jìn)展及預(yù)期差標(biāo)的。

　　中原證券：電解液產(chǎn)業(yè)價(jià)格上漲，關(guān)注細(xì)分龍頭

　　中原證券表示，10月以來(lái)，電解液和六氟磷酸鋰價(jià)格快速上漲，截至10月27日：電解液價(jià)格2.55萬(wàn)元/噸，較10月初上漲25.62%；六氟磷酸鋰價(jià)格9.80萬(wàn)元/噸，較10月初上漲63.33%。價(jià)格上漲主要在于供需短期失衡。2025年年初，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格總體仍顯著承壓，以電解液細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看：2025年初，電解液價(jià)格為1.94萬(wàn)元/噸，2025年以來(lái)最低價(jià)格為1.75萬(wàn)元/噸；六氟磷酸鋰價(jià)格為6.25萬(wàn)元/噸，而最低價(jià)格為4.90萬(wàn)元/噸，且二者最低價(jià)格出現(xiàn)在7月中旬左右。